什么叫私募公司（私募基金和公募基金有哪些区别？）

时间：2025-06-07 01:36:01

两者规模不同、数量不同、投资策略不同、机制也不同。

先说规模不同
私募基金的规模和公募基金的规模，存在数量级的差异。私募基金如果有100亿规模，就是百亿私募，就是行业头部私募，这家公司在市场上一定是响当当的名声，公司的核心人物也是投资行业的大佬级人物。
而公募基金，如果总规模只有100亿，那只能算行业尾部的公司，甚至担心这家公司是否能持续经营下去。公募基金总规模在1000亿元，只能算及格，正常的中下公募，也要几千亿规模。而在公募界想做到头部，至少万亿规模。易方达公募基金在2022年的合计管理规模高达2.7万亿，为公募行业的头部公司。
所以，私募规模和公募，是数量级的差异。只看规模，头部公募的体量可以达到头部私募的数百倍之多。
这主要是由于公募基金类似于互联网企业，吸收的大众的资金，虽然单个大众手头资金较少，但是放大到几亿人口，总规模就相当可观了。而私募只能吸收高净值客户的资金，虽然单个高净值客户的资金很大，但是数量较少，而且高净值客户营销难度也较大。这使得单个私募公司的募集规模有限，和公募相比差异较大。

再说数量不同
公募基金大约百来家，而私募公司大约有2万家。私募公司的公司数量远高于公募公司，呈现数百倍的差距。
这还是由于两者募集对象不同所导致的。公募基金面向公众募集资金，监管要求严格，牌照发放审核很严格。私募公司面向高净值客户，高净值客户本身风险承受能力很强，可以承担大额亏损，风险自负，因此对私募的监管要求就相对松一些，私募牌照的申请门槛相对公募基金要低一些。

投资策略不同
公募基金的投资策略是比较单一的做多策略，而且对仓位有严格限制，股票型公募基金的仓位不得低于80%，混合型公募基金的仓位不得低于60%。由于公募基金对仓位有监管限制，因此仓位并不决定公募基金的收益率。公募基金的收益率主要取决于选风格与选股。
例如在2019-2020年，由于中美同时货币宽松，利率快速下降，成长股大涨，重仓投资于核心资产的公募基金就取得很好的收益率。而2021年，由于通胀高企，国内信用收缩，大宗品，尤其是与新能源有关的大宗品上涨，重仓这一风格的公募基金就取得很好的收益。
而私募基金的策略则多样。私募公司不仅可以投资二级市场，也可以投资一级股权市场。私募基金不仅可以做多，还可以做空。不仅可以买入股票，还可以融券卖出股票。并且也可以使用期货、期权等衍生品进行下注。
但是国内的私募基金还在发展的前早期，主要采取的投资策略与公募基金类似。做空和衍生品都较少使用。仍然以单项做多股票为主，只是仓位上要灵活一些，没有最低仓位60%-80%的限制。

培养机制不同
公募基金的培养机制，比较适合新人。会给于完整的数据库、给于完整的卖方资源、给于完整的上市公司资源。同时也有比较完善的投资框架和培养体系。因此公募基金的人，不仅能满足本公司要求，其技能在行业内部也是通用的，他比较方便跳槽。
私募公司更多是老板个人能力的变现平台，一般来说，私募公司的核心创始人会在某方面有比较突出的能力，于是创立私募，将这一能力发扬光大并变现。例如有些公司比较擅长在股票市场打探消息。有些公司比较擅长商品期货的产业链研究。有些公司是纯交易型公司，擅长技术流。因此私募公司的人，能力会比较偏一些，有些技能只能在本公司使用，跳到其他的私募公司就会出现不适用、不匹配的情况。
对应届生来说，有公募的机会就去公募，在投资经验丰富起来后，可以尝试去私募发展，将自己的能力更多的变现。

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